BNEF: la inversión mundial en transición energética alcanza los 2,3 billones de dólares en 2025; la movilidad eléctrica, con 893.000 millones de dólares, lidera la industria de vehículos eléctricos

Introducción

El 26 de enero de 2026, BloombergNEF publicó su informe anual "Energy Transition Investment Trends", en el que se indica que la inversión mundial en la transición energética alcanzó un récord de 2,3 billones de dólares en 2025, un 8 % más interanual. De ese total, la movilidad eléctrica se convirtió en el mayor bloque de inversión: el gasto combinado en vehículos eléctricos e infraestructura de carga ascendió a 893.000 millones de dólares, un 21 % más interanual. Esta cifra no solo supera los 690.000 millones de dólares de las energías renovables y los 483.000 millones de dólares de las redes eléctricas, sino que confirma una vez más la posición central de la electrificación del transporte en la transición energética global. Para la industria de los vehículos eléctricos (EV), la señal clave no es que la inversión total haya marcado un récord, sino que el capital se está expandiendo desde la mera fabricación de vehículos hacia sistemas subyacentes como la cadena de suministro de baterías, la red de carga, las redes eléctricas y los centros de datos.

Antecedentes del sector

Los criterios estadísticos de BNEF incluyen el despliegue de tecnologías limpias, la inversión en la cadena de suministro de energía limpia, el financiamiento accionario de empresas de tecnología climática y la emisión de deuda relacionada con la transición energética. En 2025, los cuatro indicadores subieron, pese a un contexto de fricciones comerciales y tensiones geopolíticas. Esto demuestra que la transición energética ya tiene cierta resiliencia, pero también revela una desaceleración del crecimiento: pasó del 27 % en 2021 al 8 % en 2025.

En cuanto al panorama regional, Asia-Pacífico sigue representando el 47 % de la inversión mundial en la transición energética. China se mantiene en primer lugar con 800.000 millones de dólares, pero el financiamiento de energías renovables registró su primera caída desde 2013. La Unión Europea aumentó su inversión un 18 %, hasta 455.000 millones de dólares, y se convirtió en el mayor contribuyente al incremento global; Estados Unidos, pese a los vientos en contra de las políticas, aún creció un 3,5 %, hasta 378.000 millones de dólares; India creció un 15 %, hasta 68.000 millones de dólares. Para el sector global de vehículos eléctricos y la cadena de suministro de baterías, esto significa que el centro de gravedad de la demanda sigue en Asia, pero la inversión en manufactura y cadenas de suministro se está dispersando hacia Europa, Estados Unidos e India.

El informe también señala que la inversión en suministro de energía limpia superó por segundo año consecutivo la inversión en suministro de combustibles fósiles, y la brecha se amplió de 85.000 millones de dólares en 2024 a 102.000 millones. La inversión en suministro de combustibles fósiles cayó por primera vez desde 2020, con una reducción de 9.000 millones de dólares, principalmente por la disminución del gasto en petróleo y gas upstream y en generación fósil, aunque parcialmente compensada por el aumento de la inversión en gas natural y carbón.

Avances clave

Primero, la inversión en movilidad eléctrica lidera por su escala. 893.000 millones de dólares se destinaron a vehículos eléctricos e infraestructura de carga, un 21 % más interanual. En un contexto en el que algunos mercados consideran que el crecimiento del mercado de vehículos eléctricos se ha desacelerado, este aumento indica que el capital sigue apostando por la tendencia a largo plazo de la adopción de vehículos eléctricos, y no por las fluctuaciones de ventas a corto plazo.Segundo, la fabricación de baterías y los materiales para baterías se convirtieron en la principal fuente de crecimiento de la inversión en la cadena de suministro. En 2025, la inversión en la cadena de suministro de energía limpia creció un 6% hasta los 127.000 millones de dólares, incluyendo fábricas de energía solar, baterías, electrolizadores y equipos eólicos, así como minas y plantas de procesamiento de metales para baterías. BNEF señala claramente que el crecimiento fue impulsado principalmente por la inversión en fabricación de baterías y materiales para baterías. Esto tiene un impacto directo en la ruta de Battery Technology, la configuración de Battery Supply Chain y la curva de costos.

Tercero, la inversión en redes eléctricas alcanzó los 483.000 millones de dólares. La Charging Infrastructure no depende solo del número de puntos de carga, sino también de la capacidad de la red de distribución, los transformadores y la capacidad de conexión a la red. El aumento del gasto en redes eléctricas constituye un soporte fundamental para aplicaciones como supercargadores, redes de carga rápida y V2G.

Cuarto, la financiación de capital en tecnología climática se recuperó. En 2025, las empresas de tecnología climática recaudaron 77.300 millones de dólares mediante financiación de capital privada y en mercados públicos, un aumento interanual del 53%, el primer crecimiento tras tres años consecutivos de caída, impulsado principalmente por empresas de electricidad limpia, almacenamiento de energía y transporte bajo en carbono. Se recuperaron las grandes operaciones asiáticas en los mercados públicos, mientras que la financiación de riesgo para startups cayó por tercer año consecutivo. El volumen de fusiones y adquisiciones alcanzó los 99.100 millones de dólares, un 37% más interanual.

Quinto, la emisión de deuda siguió expandiéndose. La emisión de deuda relacionada con la transición energética alcanzó 1,2 billones de dólares, un aumento interanual del 17%, en el que la financiación corporativa y de proyectos creció un 20% cada una, compensando el impacto de la reducción de la emisión de bonos etiquetados por parte del gobierno en el ámbito de las energías renovables maduras.

Impacto en la industria

Desde la perspectiva de la EV Industry, el impacto más directo es el cambio en la estructura de capital.

Segmento de vehículos completos: Electric Vehicles sigue siendo el mayor destino de inversión, pero el foco de la competencia está pasando de si hay o no vehículos eléctricos a si se puede producir a escala con un costo razonable. Empresas como Tesla, BYD, Volkswagen, General Motors, Ford, Hyundai y Stellantis no enfrentan la cuestión de si existe demanda, sino el equilibrio entre políticas regionales, aranceles, producción localizada y costos de baterías. La inversión en Europa creció un 18% y la inversión en Estados Unidos un 3,5%, lo que indica que, pese a la incertidumbre en la dirección de las políticas, el gasto de capital en electrificación de los principales fabricantes de automóviles no se ha detenido.

Segmento de baterías: Battery Supply Chain es el beneficiario estructural de esta ronda de inversión. Los segmentos en los que operan empresas como CATL, LG Energy Solution, Panasonic y Samsung SDI siguen recibiendo inversión en fabricación y materiales. Pero BNEF también señala que persiste el exceso de capacidad en todos los eslabones de la cadena de suministro de energía limpia, y se espera que continúe la presión a la baja sobre los precios de los productos de tecnología limpia. Esto significa que las empresas de baterías podrían enfrentar una combinación de inversión en aumento y presión sobre el beneficio unitario. La caída de costos favorece la EV Adoption, pero reducirá el espacio para los proveedores que carecen de escala y barreras tecnológicas.Segmento de carga y red eléctrica: la infraestructura de carga se incluye en las estadísticas de inversión en movilidad eléctrica, lo que muestra que la red de carga ya no es solo un accesorio de la venta de vehículos, sino una categoría de activos de infraestructura independiente. La inversión en red eléctrica de 483.000 millones de dólares y la escala de inversión de aproximadamente 500.000 millones de dólares en centros de datos resaltan aún más las restricciones y oportunidades que el sistema eléctrico representa para la movilidad eléctrica. Los modelos de negocio de carga rápida, carga ultrarrápida, V2G y carga inteligente dependerán cada vez más de la capacidad eléctrica, los mecanismos de precios de la electricidad y los ingresos por servicios de red.

Movilidad inteligente y conducción autónoma: aunque el informe no ofrece datos de inversión separados sobre conducción autónoma, el repunte de la financiación en transporte bajo en carbono, almacenamiento de energía y electricidad limpia proporciona un entorno de capital para la movilidad inteligente. La comercialización de la conducción autónoma sigue dependiendo de la regulación, la responsabilidad en caso de accidente y la economía unitaria; a corto plazo no sustituirá a la electrificación como línea principal de inversión en la transición energética, pero cambiará la distribución de valor del software de los vehículos, los sensores y la infraestructura de datos.

Desafíos y riesgos

Riesgo uno: desaceleración del crecimiento. La inversión global en transición energética pasó de un crecimiento del 27% en 2021 a un 8% en 2025. Una vez ampliada la base, mantener un alto crecimiento requiere que más regiones y más tecnologías escalen al mismo tiempo.

Riesgo dos: divergencia de políticas. A pesar del viento en contra de las políticas en Estados Unidos, la inversión aún creció un 3,5%, pero si los subsidios, las regulaciones de emisiones y los aranceles siguen cambiando, el ritmo de localización de los fabricantes de automóviles y de baterías podría verse alterado. La inversión en energías renovables en China cayó un 9,5%, lo que muestra que los cambios en las reglas del mercado eléctrico pueden afectar rápidamente el ritmo de inversión.

Riesgo tres: sobrecapacidad en la cadena de suministro. BNEF señala que el crecimiento de la inversión en la cadena de suministro supera con creces lo necesario para su escenario de transición económica, la energía eólica podría quedarse atrás y, si la nueva capacidad de metales para baterías se desacelera en el futuro, podría producirse un desajuste prolongado. Para la tecnología de baterías, la iteración de las rutas tecnológicas y la volatilidad de los precios de los materiales afectarán simultáneamente el retorno de la inversión.

Riesgo cuatro: competencia entre redes eléctricas y centros de datos. La inversión en centros de datos, de aproximadamente 500.000 millones de dólares, ya supera a la solar, pero es inferior a la de movilidad eléctrica. Los centros de datos compiten con la carga de vehículos eléctricos, el almacenamiento de energía y la modernización de la red por capacidad eléctrica y capital, lo que podría elevar los costos de electricidad en algunas regiones y también crear nueva demanda para el almacenamiento y la carga inteligente.

Riesgo cinco: divergencia en la estructura de financiación. La financiación en mercados públicos de tecnología climática se recuperó, pero el capital riesgo cayó por tercer año consecutivo. Para las startups en etapas iniciales de tecnología de baterías, infraestructura de carga y conducción autónoma, el entorno de financiación sigue siendo desigual.

Perspectivas futurasEl escenario base de transición económica de BNEF proyecta que la inversión anual promedio global en la transición energética alcanzará los 2,9 billones de dólares durante los próximos cinco años. Esto significa que los 2,3 billones de dólares de 2025 no son el punto final, sino una nueva línea base. Para la industria de vehículos eléctricos, las variables clave de los próximos años incluyen: si la inversión en fabricación de baterías y materiales para baterías puede traducirse en costos más bajos; si la inversión en redes eléctricas puede seguir el ritmo de la demanda de infraestructura de carga y movilidad eléctrica; si las cadenas de suministro locales de Europa, Estados Unidos e India pueden competir en costos con la cadena de suministro china; y si la volatilidad de las políticas cambia el calendario de electrificación de los fabricantes de automóviles.

Desde la perspectiva de la cadena de suministro de baterías, China seguirá representando una mayoría clara de la inversión global en la cadena de suministro, y BNEF prevé que esta situación se mantenga al menos tres años. Pero la inversión en producción local de Estados Unidos, la Unión Europea e India está diluyendo gradualmente la cuota anual de China. Para CATL, LG Energy Solution, Panasonic, Samsung SDI y los fabricantes chinos de baterías de segundo nivel, la competencia pasará de la expansión de capacidad a la tecnología, el costo, la localización y la estructura de clientes.

Desde la perspectiva del transporte limpio, el liderazgo de la inversión en movilidad eléctrica muestra que la electrificación del transporte sigue siendo la mayor puerta de entrada de capital de la transición energética. Los límites entre operadores de carga, empresas de redes eléctricas, compañías energéticas y fabricantes de automóviles se están difuminando. Quien pueda integrar vehículos, carga, almacenamiento de energía y servicios de red en un sistema rentable tendrá más probabilidades de obtener ventaja en la próxima etapa del mercado de vehículos eléctricos.

Conclusión

La electrificación global del transporte no es una narrativa de corto plazo de un solo modelo de vehículo o de un solo mercado. Los 893.000 millones de dólares que en 2025 se dirigieron a vehículos eléctricos e infraestructura de carga, los 127.000 millones de dólares a la cadena de suministro de energía limpia y los 483.000 millones de dólares a las redes eléctricas apuntan conjuntamente a una tendencia de más largo plazo: la transición energética se está expandiendo desde el lado de la generación hacia la intersección del transporte, el almacenamiento de energía, las redes eléctricas y la infraestructura digital. La futura competencia en el transporte con nuevas energías no solo ocurrirá en las fábricas de vehículos completos, sino también en cada nodo de los materiales para baterías, la red de carga, la conexión a la red eléctrica y los sistemas de movilidad inteligente. La reconfiguración de la cadena industrial aún está en una etapa temprana, y el ritmo de inversión en infraestructura y sistemas energéticos determinará qué tan rápido y qué tan lejos puede llegar la movilidad eléctrica.

Fuente de información: comunicado de prensa de BloombergNEF, Global Energy Transition Investment Reached Record $2.3 Trillion in 2025, Up 8% from 2024, 26 de enero de 2026, https://about.bnef.com/insights/clean-energy/bloombergnef-finds-global-energy-transition-investment-reached-record-2-3-trillion-in-2025-up-8-from-2024