La inversión mundial en la transición energética alcanzó un récord de 2,3 billones de dólares en 2025, con la movilidad eléctrica como principal motor de crecimiento.

La inversión global en transición energética alcanza un récord de 2,3 billones de dólares en 2025, y el transporte electrificado se convierte en el primer motor de crecimiento

Introducción: la señal estructural detrás de los 2,3 billones de dólares

El 26 de enero de 2026, BloombergNEF (BNEF) publicó de forma simultánea en Londres y Nueva York su informe anual Energy Transition Investment Trends (ETIT): la inversión global en transición energética alcanzó en 2025 un récord de 2,3 billones de dólares, con un crecimiento interanual del 8%.

Para la industria del transporte de nueva energía, lo más destacable no es el total, sino el orden. El transporte electrificado (electrified transport) ocupa el primer lugar entre todos los segmentos con 893.000 millones de dólares, por encima de los 690.000 millones de dólares de las energías renovables y los 483.000 millones de dólares de las redes eléctricas. Esto significa que la electrificación del transporte ya no es un "capítulo complementario" de la transición energética, sino el principal campo de batalla del gasto de capital. Para EV Industry, el valor del informe radica en el cambio estructural del flujo de capital: los fondos se están concentrando en fábricas de baterías, materiales para baterías, redes de recarga y redes eléctricas, eslabones que determinan directamente la futura curva de costos y el ritmo de suministro de Electric Vehicles.

Contexto de la industria: el crecimiento se modera, pero la energía limpia sigue superando a los combustibles fósiles

Los datos de BNEF dibujan una curva clara: la tasa de crecimiento de la inversión global en transición energética ha bajado gradualmente del 27% en 2021 al 8% en 2025. El total sigue expandiéndose, pero la pendiente de expansión se ha aplanado notablemente.

Una comparación emblemática es que en 2025 la inversión en suministro de energía limpia superó por segundo año consecutivo la inversión en suministro de combustibles fósiles, y la diferencia entre ambas se amplió de 85.000 millones de dólares en 2024 a 102.000 millones de dólares. Al mismo tiempo, la inversión en suministro de combustibles fósiles cayó por primera vez desde 2020, con una disminución interanual de 9.000 millones de dólares, principalmente por el upstream de petróleo y gas (-9.000 millones de dólares) y la generación fósil (-14.000 millones de dólares), mientras que el aumento de la inversión en gas natural y carbón solo compensó parcialmente esa caída.

En términos de distribución regional, Asia-Pacífico sigue siendo la mayor región de inversión, con el 47% del total global. China sigue ocupando el primer lugar entre los mercados individuales con 800.000 millones de dólares, pero su inversión en energías renovables registró su primera caída desde 2013. La inversión en India creció un 15% hasta los 68.000 millones de dólares; la Unión Europea creció un 18% hasta los 45.500 millones de dólares, y es la región que más contribuyó al aumento de la inversión global; Estados Unidos creció un 3,5% hasta los 37.800 millones de dólares, a pesar de que a nivel de políticas hay tendencias a frenar la transición energética.

Desarrollos clave: la cadena de suministro de baterías, las redes eléctricas y los centros de datos avanzan en tres frentesLa inversión en la cadena de suministro se inclina hacia las baterías. La inversión en la cadena de suministro de energía limpia —incluidas la construcción de nuevas fábricas de productos de tecnología limpia y los activos de producción de metales para baterías— creció un 6% en 2025 hasta los 127.000 millones de dólares, y el incremento estuvo impulsado principalmente por la inversión en fabricación de baterías y materiales para baterías. No obstante, BNEF también señala que el exceso de capacidad sigue presionando a todos los eslabones de la cadena de suministro de energía limpia, y se prevé que la presión a la baja sobre los precios de los productos de tecnología limpia continúe. China sigue representando una mayoría clara de la inversión global en cadenas de suministro, y BNEF prevé que este patrón se mantenga al menos durante los próximos tres años.

La financiación de tecnología climática repunta por primera vez. En 2025, las empresas de tecnología climática recaudaron 77.300 millones de dólares mediante financiación de capital privada y en mercados públicos, un 53% más interanual, lo que supone el primer repunte tras tres años consecutivos de caída, impulsado principalmente por empresas de electricidad limpia, almacenamiento de energía y transporte bajo en carbono. La actividad en los mercados públicos se recuperó, y varias operaciones multimillonarias en dólares procedentes de Asia fueron el principal motor; en contraste, el capital riesgo en empresas emergentes cayó por tercer año consecutivo. En cuanto a fusiones y adquisiciones, durante el año se cerraron operaciones por 99.100 millones de dólares, un 37% más interanual, con una mayor actividad de adquisiciones en los ámbitos de electricidad limpia y construcción. En el lado de la deuda, la emisión de bonos relacionados con la transición energética alcanzó 1,2 billones de dólares, un 17% más interanual; dentro de ello, la financiación corporativa y la financiación de proyectos crecieron un 20% cada una, mientras que la emisión de deuda gubernamental retrocedió.

La red eléctrica se convierte en una línea principal subestimada. La inversión en redes eléctricas alcanzó los 483.000 millones de dólares, infraestructura que sustenta la integración de renovables y la nueva demanda de electricidad. BNEF también estima que la inversión en centros de datos en 2025 fue de alrededor de 500.000 millones de dólares, una cifra superior a la inversión en solar pero inferior a la de movilidad eléctrica, lo que la convierte en una nueva variable a observar en la asignación global de capital.

Industry Impact: Qué significa para la cadena industrial mundial de vehículos eléctricos

El segmento de baterías: de la “carrera de expansión de capacidad” a la “carrera de costes y utilización”. La concentración de la inversión de la cadena de suministro en la fabricación de baterías y los materiales para baterías implica que la capacidad de oferta de la Battery Supply Chain a medio plazo sigue aumentando. Sin embargo, en un entorno de exceso de capacidad y precios a la baja, el centro de competencia de la Battery Technology está pasando de la velocidad de ampliación de capacidad a la tasa de utilización de la capacidad, el grado de integración de materiales y la estructura de costes por vatio-hora. Las empresas con capacidad de fabricación a escala e integración vertical de materiales (como actores del sector como CATL, LG Energy Solution, BYD y Panasonic) cuentan con un colchón de costes más amplio en esta etapa, mientras que los fabricantes sin respaldo de escala enfrentan una presión más concentrada. Esta es una observación sobre el panorama competitivo del sector y no constituye ningún juicio de inversión.Segmento de carga: el cuello de botella se está desplazando del “lado del vehículo” al “lado de la red”. El ritmo de despliegue de la infraestructura de carga depende en gran medida de la capacidad de la red de distribución, las subestaciones y los sistemas digitales de gestión de energía. Si continúan los 483.000 millones de dólares de inversión en redes eléctricas, mejorarán las condiciones de conexión para la carga rápida de alta potencia y también ofrecerán una base más flexible en el lado de la distribución para tecnologías de interacción vehículo-red como V2G. Para los operadores de carga, el peso de la lógica de ubicación y de la capacidad de compra de electricidad aumentará aún más.

Energía y capacidad de cómputo: un nuevo punto de anclaje de la demanda. El aumento de la demanda eléctrica de los centros de datos está llevando a las empresas tecnológicas a firmar contratos de energía renovable a largo plazo e invertir en proyectos de almacenamiento. Esta tendencia proporciona un nuevo respaldo por el lado de la demanda para el almacenamiento y la electricidad limpia, y también influirá indirectamente en la estructura de costes del sistema eléctrico del que depende la movilidad eléctrica.

Desafíos y riesgos

El impacto marginal del diseño de políticas sobre el capital se ve amplificado. El ajuste de las reglas del mercado eléctrico de China provocó directamente una caída interanual del 9,5 % en la inversión mundial en energías renovables, lo que demuestra que, en sectores tecnológicos maduros, pequeños cambios en el marco regulatorio bastan para alterar los flujos de capital.

La tasa de crecimiento baja por escalones. Del 27 % al 8 %, la convergencia de la tasa de crecimiento de la inversión implica que los sectores que dependen de una inversión intensiva en capital continua se enfrentarán a un escrutinio de financiación más estricto. La energía de hidrógeno (7.300 millones de dólares) y la nuclear (36.000 millones de dólares) registraron caídas de inversión en 2025, un reflejo directo de esta lógica.

Exceso de capacidad y deflación de precios. La inversión en la cadena de suministro sigue creciendo, pero los precios de los productos están bajo presión. A corto plazo, esto favorece la reducción de costes de los vehículos terminados y los sistemas de almacenamiento aguas abajo; a medio y largo plazo, puede frenar la disposición a invertir aguas arriba y generar un desajuste en el ritmo de la oferta. BNEF advierte en particular que el gasto en fabricación de energía eólica corre el riesgo de rezagarse; si la nueva capacidad de producción de metales para baterías se desacelera según las expectativas actuales, podría producirse un desajuste estructural a largo plazo.

Cambios en la estructura de financiación. El capital riesgo cae por tercer año consecutivo, lo que dificulta la financiación de las empresas tecnológicas en fase temprana, mientras que la financiación en los mercados públicos y las fusiones y adquisiciones están activas. Esto significa que la consolidación del sector podría acelerarse y que los recursos se concentrarán aún más en las empresas que ya cuentan con validación comercial.

Perspectivas futuras

BNEF prevé que la inversión en la cadena de suministro de energía limpia seguirá creciendo a un ritmo muy superior al requerido por su escenario de transición económica. El liderazgo de China en la inversión en fabricación de tecnologías limpias difícilmente se verá sacudido a corto plazo, pero su cuota anual de inversión está disminuyendo gradualmente, ya que Estados Unidos, la Unión Europea e India siguen impulsando la construcción de cadenas de suministro localizadas.

Para el mercado de vehículos eléctricos, las variables clave de los próximos años no residen en las ventas de vehículos terminados en sí, sino en dos condiciones previas: en primer lugar, si la red eléctrica y las instalaciones de carga pueden seguir el ritmo de la nueva carga de electrificación; en segundo lugar, si la cadena de suministro de baterías puede mantener una capacidad de entrega estable durante un ciclo de precios a la baja. La demanda eléctrica de los centros de datos será un elemento de seguimiento continuo, y junto con la carga asociada a la recarga de vehículos eléctricos constituirá el “doble motor” de la nueva demanda del sistema eléctrico.Al mismo tiempo, la movilidad inteligente (Smart Mobility) y la comercialización de la coordinación vehículo-red dependerán cada vez más del grado de coordinación entre los mecanismos del mercado eléctrico y la inversión en el lado de la distribución, y no solo de la velocidad de iteración de la tecnología a bordo.

Conclusión: la próxima etapa de la electrificación estará definida conjuntamente por la red eléctrica y la cadena de suministro

La dirección de la electrificación del transporte global no ha cambiado, pero su velocidad de avance dependerá cada vez más de dos cosas: de que la red eléctrica pueda soportarla y de que la cadena de suministro pueda entregar a un costo razonable. Los 2,3 billones de dólares no son una cifra final, sino una señal de que la Transición Energética entra en la fase de integración de sistemas. La profundidad de acoplamiento entre el Transporte Limpio y el sistema eléctrico se está convirtiendo en una variable clave que determina el límite máximo a largo plazo de la adopción de vehículos eléctricos; cuando el capital empieza a fluir a gran escala hacia la red eléctrica, los materiales para baterías y la red de carga, la competencia de la transición energética ya ha pasado de la “escala de capacidad instalada” a la “capacidad del sistema”.