La tasa de penetración de NEV en China alcanzó un récord del 62.9%, pero el mercado general cayó un 22%.

Introducción

En mayo de 2026, la tasa de penetración de vehículos de nueva energía (NEV) en China volvió a batir un récord, alcanzando el 62,9%, el segundo mes consecutivo por encima del 60%. Sin embargo, detrás de esta cifra histórica se esconde una caída interanual del 22,1% en el mercado general de turismos de China. Según los datos publicados por la Asociación de Información del Mercado de Turismos de China (CPCA), las ventas minoristas en mayo fueron solo de 1,51 millones de unidades, y las ventas de vehículos de combustión interna (ICE) se desplomaron un 39% interanual, representando casi toda la caída total. Esta paradoja indica que el mercado automotriz chino está experimentando una profunda reestructuración estructural.

Contexto industrial

El auge del mercado de NEV en China no se ha producido de la noche a la mañana. En los últimos años, los subsidios gubernamentales, la innovación tecnológica y el cambio en la percepción del consumidor han impulsado conjuntamente el rápido aumento de la penetración de los NEV. Aunque los subsidios al consumidor se retiraron gradualmente a finales de 2025, el atractivo de los NEV no ha disminuido. La CPCA señala que los consumidores asocian cada vez más los NEV con una mejor experiencia de software, actualizaciones de funciones más rápidas y precios competitivos, aunque persisten deficiencias en la infraestructura de carga y la autonomía en las zonas rurales. Al mismo tiempo, la caída del mercado general está influenciada por múltiples factores: los altos precios del petróleo debido al conflicto con Irán, la falta de confianza del consumo masivo y el efecto de sobredemanda antes de la retirada de los subsidios. En el primer trimestre, los beneficios del sector cayeron un 18% interanual, con un margen de beneficio medio de solo el 3,2%, y la guerra de precios provocada por el exceso de capacidad dejó a la mayoría de los concesionarios en pérdidas.

Desarrollos clave

• Nuevo récord de penetración de NEV: En mayo, la tasa de penetración de NEV alcanzó el 62,9%, y las ventas de ICE se aceleraron en su contracción. La CPCA revisó a la baja su previsión de ventas anuales de turismos para 2026, de una caída del 1% a una caída del 11%, reflejando la profundidad del ajuste estructural del mercado.
• Las exportaciones se convierten en el motor de crecimiento central: Las exportaciones de NEV chinos aumentaron un 112,6% interanual, representando el 54% del total de exportaciones de turismos, ambos récords. Las ventas en el extranjero de BYD superaron las 160.000 unidades, un aumento interanual del 80,4%, compensando la caída del 24% en el mercado nacional; las exportaciones de Geely crecieron un 184% hasta 85.000 unidades; las ventas en el extranjero de Great Wall Motors superaron por primera vez a las nacionales, alcanzando 50.700 unidades, un aumento interanual del 47%.
• Aumento de la divergencia entre marcas nacionales: Leapmotor lideró con un crecimiento interanual del 81%, entregando 81.600 unidades, con contribuciones significativas de los nuevos modelos A10 y D19; Zeekr entregó 34.400 unidades (+82%), con modelos de alta gama que representan casi la mitad; NIO entregó 37.700 unidades (+62%), con ventas parciales del primer mes de la nueva marca Onvo L80; Li Auto y XPeng registraron descensos interanuales del 18% y el 4% respectivamente, pero el tiempo de espera para el XPeng GX SUV tras su lanzamiento ya se ha disparado a 35 semanas.
• Recuperación de Tesla China: Las ventas minoristas de Tesla China fueron de 47.300 unidades, un aumento interanual del 22,5%, poniendo fin a dos meses de caídas, y las exportaciones alcanzaron 38.700 unidades (+68%).

Impacto industrial

• Reestructuración de la cadena de suministro: La penetración de NEV superior al 60% acelera el proceso de eliminación de componentes de vehículos de combustible tradicional, y la demanda de baterías de potencia, sistemas de propulsión eléctrica, gestión térmica, cabinas inteligentes y otros eslabones sigue creciendo.- Reestructuración de la cadena de suministro: La tasa de penetración de NEV que supera el 60% acelera la eliminación de componentes de vehículos de combustión tradicional. La demanda de baterías de potencia, sistemas de tracción eléctrica, gestión térmica y cabinas inteligentes sigue creciendo. Empresas de baterías como CATL y BYD (FinDreams Battery) deben hacer frente a presiones de ajuste y actualización de capacidad.
• Reconfiguración del panorama competitivo: Las marcas locales, aprovechando su ventaja pionera en NEV, comprimen aún más el espacio de las marcas conjuntas. La caída vertiginosa de las ventas de ICE obliga a los fabricantes tradicionales a acelerar su transición hacia la electrificación o enfrentar una depuración del mercado. El mercado de exportación se convierte en la vía clave para que los fabricantes chinos absorban capacidad y mejoren sus márgenes de beneficio.
• Presión sobre la infraestructura de carga: La alta penetración exige una mayor accesibilidad y eficiencia de la red de carga. El problema de la carga en zonas rurales sigue siendo un punto débil que limita una mayor adopción.