BNEF : en 2025, les investissements mondiaux dans la transition énergétique atteignent 2 300 milliards de dollars, et le transport électrifié devient le principal moteur.

Introduction

En 2025, les investissements mondiaux dans la transition énergétique ont dépassé pour la première fois 2 300 milliards de dollars, en hausse de 8 % par rapport à 2024, atteignant un niveau record. Ces données proviennent du rapport annuel « Energy Transition Investment Trends » publié par BloombergNEF. Il est à noter que le transport électrifié (electrified transport), avec 893 milliards de dollars d'investissements, est devenu le plus grand domaine moteur d'investissement, dépassant largement les 690 milliards de dollars des énergies renouvelables, ce qui montre le rôle central de l'électrification des transports dans la transition énergétique.

Contexte du secteur

Au cours des dernières années, le taux de croissance des investissements mondiaux dans la transition énergétique est passé progressivement de 27 % en 2021 à 8 % en 2025. Néanmoins, les investissements dans l'approvisionnement en énergie propre ont dépassé pour la deuxième année consécutive ceux dans l'approvisionnement en combustibles fossiles, et l'écart s'est creusé de 85 milliards de dollars en 2024 à 102 milliards de dollars, ce qui indique que les capitaux continuent de se déplacer des énergies traditionnelles vers les énergies propres. Parallèlement, les investissements dans l'approvisionnement en combustibles fossiles ont connu leur première baisse depuis 2020, en recul de 9 milliards de dollars sur un an, avec des baisses respectives de 9 milliards et 14 milliards de dollars pour l'exploration-production en amont et la production d'électricité à partir de combustibles fossiles.

D'un point de vue régional, la région Asie-Pacifique continue de dominer les investissements dans la transition énergétique avec 47 % de la part mondiale. Bien que la Chine reste le plus grand marché mondial avec un investissement total de 800 milliards de dollars, ses investissements dans les énergies renouvelables ont connu leur première baisse depuis 2013, en raison des incertitudes liées aux ajustements politiques du marché de l'électricité intérieur. L'Inde a vu ses investissements augmenter de 15 % pour atteindre 68 milliards de dollars, tandis que l'Union européenne, dans un mouvement contraire, a augmenté de 18 % pour atteindre 455 milliards de dollars, devenant ainsi le principal moteur de la croissance mondiale. Malgré des vents contraires politiques, les investissements aux États-Unis ont augmenté de 3,5 % pour atteindre 378 milliards de dollars.

Principales évolutions

La forte performance du transport électrifié est le changement industriel le plus marqué de 2025. Les véhicules électriques, les infrastructures de recharge, les giga-usines de batteries et les chaînes d'approvisionnement associées ont attiré des investissements en capital sans précédent, faisant de l'électrification des transports le plus grand domaine unique d'investissement dans la transition énergétique. Contrairement aux premières étapes de la transition énergétique traditionnelle, où les investissements étaient principalement consacrés à la production d'électricité, l'électrification des transports entraîne désormais une croissance synergique dans les chaînes intersectorielles telles que les mines, l'industrie manufacturière et les services logiciels.

Les investissements dans la chaîne d'approvisionnement des batteries sont devenus le moteur principal de la croissance des investissements dans la chaîne d'approvisionnement de l'énergie propre. En 2025, les investissements dans la chaîne d'approvisionnement, y compris les usines de produits de technologies propres et les installations de production de métaux pour batteries, ont augmenté de 6 % pour atteindre 127 milliards de dollars, la fabrication de batteries et les matériaux pour batteries contribuant le plus à cette croissance. Cependant, la surcapacité persistante de l'ensemble du secteur continue d'exercer une pression sur les prix des produits de technologies propres, et l'on s'attend à ce que la tendance à la baisse des prix ne change pas à court terme.Les investissements dans les réseaux électriques connaissent également une accélération, atteignant 483 milliards de dollars, ce qui en fait le troisième domaine d'investissement. Avec la popularisation des véhicules électriques et l'augmentation du taux de pénétration des énergies renouvelables, le besoin de modernisation des réseaux de transport d'électricité, des réseaux intelligents, des sous-stations avancées et des systèmes numériques de gestion de l'énergie devient de plus en plus urgent. La modernisation des réseaux électriques devient l'un des segments du marché de la transition énergétique mondiale qui connaît la croissance la plus rapide, soutenant directement l'électrification des transports et l'intégration des énergies propres au réseau.

En outre, la demande des centres de données liée à l'intelligence artificielle crée un nouveau cycle de demande énergétique. Selon les estimations de BNEF, les investissements dans les centres de données approcheront les 500 milliards de dollars en 2025, dépassant les investissements dans les énergies renouvelables, mais restant inférieurs à ceux de l'électrification des transports. Pour répondre à leurs besoins en électricité et à leurs engagements de décarbonation, les entreprises technologiques signent activement des accords d'achat d'électricité renouvelable à long terme et investissent dans des projets de stockage d'énergie. Cette tendance devrait continuer d'influencer la configuration énergétique mondiale.

Impact sur l'industrie

Pour l'industrie des véhicules électriques, les données d'investissement de 2025 envoient plusieurs signaux. Tout d'abord, une part considérable des investissements dans l'électrification des transports est destinée à la fabrication de véhicules électriques, aux réseaux de recharge et aux technologies de base des batteries, ce qui signifie que l'expansion de la chaîne industrielle mondiale des VE s'accélère encore. La croissance des investissements dans la fabrication de batteries et les matériaux pour batteries montre que les pays s'efforcent de construire des chaînes d'approvisionnement locales afin de réduire leur dépendance à la domination de la Chine. Bien que le marché chinois représente toujours la grande majorité des investissements dans la chaîne d'approvisionnement, sa part diminue progressivement, tandis que les investissements des États-Unis, de l'Union européenne et de l'Inde augmentent, la tendance à la multipolarisation de la chaîne d'approvisionnement mondiale des batteries est évidente.

Au niveau des entreprises, les fabricants de batteries, les opérateurs de recharge et les constructeurs de véhicules électriques continueront de bénéficier des flux de capitaux. En parallèle, les pressions sur les prix dues à la surcapacité accéléreront la consolidation du secteur, et les avantages d'échelle des entreprises leaders pourraient être renforcés. Pour les constructeurs automobiles traditionnels, pressions et opportunités de transformation coexistent : la croissance continue des investissements dans la transition énergétique signifie que l'électrification est devenue une orientation industrielle irréversible.

Défis et risques

Bien que les investissements globaux aient atteint des sommets, la tendance au ralentissement de la croissance mérite d'être surveillée. Les investissements dans les énergies renouvelables ont chuté de 9,5 %, principalement en raison des ajustements des politiques du marché de l'électricité en Chine, ce qui nous rappelle que la stabilité des politiques est essentielle pour les investissements dans les énergies propres. Les investissements dans l'hydrogène et le nucléaire ont également diminué, s'élevant respectivement à 7,3 milliards et 36 milliards de dollars, ce qui indique que certaines technologies de pointe sont toujours confrontées à des difficultés de commercialisation.

Le plus grand défi auquel est confrontée la chaîne d'approvisionnement des batteries est la surcapacité et la pression à la baisse sur les prix des produits. Bien que les investissements continuent de croître, la pression sur les bénéfices pourrait affecter les dépenses d'investissement futures, ce qui aurait un impact sur la capacité d'approvisionnement à long terme. BNEF avertit également que si l'expansion de la production dans le secteur des métaux pour batteries se poursuit au rythme actuel, un déséquilibre entre l'offre et la demande pourrait apparaître à long terme. Les investissements dans la fabrication d'éoliennes présentent également un risque de retard ; s'ils ne suivent pas le rythme requis par la trajectoire de zéro émission nette, ils pourraient peser sur l'ensemble du processus de transition.

Perspectives d'avenirÀ l'avenir, les investissements dans la transition énergétique continueront de bénéficier des besoins en matière de sécurité énergétique, de la construction de centres de données et du soutien des politiques industrielles. L'importance accordée par les pays aux chaînes d'approvisionnement locales créera des opportunités d'investissement durables. Dans le domaine de l'électrification des transports, avec la progression du taux de pénétration des VE, les investissements complémentaires dans les infrastructures de recharge et les réseaux électriques intelligents deviendront de nouveaux moteurs de croissance. L'évolution des technologies de batteries, le recyclage des batteries et les nouvelles technologies de stockage d'énergie attireront également davantage de capitaux.

BNEF estime que la croissance des investissements dans les chaînes d'approvisionnement dépassera de loin celle requise dans le scénario de transition économique, mais la clé réside dans la capacité à maintenir des investissements suffisants dans des domaines tels que l'éolien et les métaux pour batteries. La croissance explosive des centres de données offre une nouvelle base de demande pour les investissements dans les énergies propres, et à l'avenir, la convergence entre les technologies numériques et les infrastructures énergétiques sera encore plus étroite.