L'expansion du stockage d'énergie redessine la demande en métaux pour batteries, et la chaîne d'approvisionnement des véhicules électriques fait face à une nouvelle donne.

Introduction

La transition énergétique mondiale est en train de créer une toute nouvelle source de demande de batteries : le stockage d'énergie. Avec la croissance exponentielle des capacités installées d'énergie éolienne et solaire, le besoin de ressources de flexibilité sur les réseaux électriques devient de plus en plus pressant. Les systèmes de stockage d'énergie deviennent ainsi une infrastructure clé pour équilibrer l'intermittence des énergies renouvelables. Pour l'industrie du véhicule électrique, cette tendance n'est pas un phénomène isolé : le stockage d'énergie et les véhicules électriques partagent la même chaîne d'approvisionnement des batteries au lithium. L'expansion rapide du marché du stockage d'énergie va directement remodeler la structure de la demande de matériaux pour batteries, influençant par conséquent les coûts des batteries, l'allocation des capacités de production et les stratégies d'approvisionnement des constructeurs automobiles.

Contexte industriel : le stockage d'énergie et les véhicules électriques partagent le même écosystème de batteries

La fonction essentielle d'un système de stockage d'énergie est d'absorber et de restituer l'électricité afin de lisser les fluctuations de production de l'éolien et du photovoltaïque. Selon les données de l'Administration nationale de l'énergie de Chine, au cours des trois premiers trimestres 2025, la capacité photovoltaïque installée en Chine a atteint 1,13 TW, en hausse de 45,7 % en glissement annuel ; la capacité éolienne installée a atteint 580 GW, en hausse de 21,3 %. L'augmentation de la part des énergies renouvelables implique une hausse rapide des besoins de stockage associé.

Il est encore plus notable que les batteries de stockage d'énergie et les batteries de traction pour véhicules électriques partagent largement les mêmes segments de la chaîne de valeur : matériaux d'électrode positive, électrolytes, séparateurs, etc. Plus de 90 % de la capacité mondiale de production de batteries de stockage d'énergie est concentrée en Chine, qui est également le premier producteur mondial de batteries de traction pour véhicules électriques. Cela signifie que chaque point de croissance du marché du stockage d'énergie se transmet directement aux marchés des métaux en amont — lithium, cobalt, nickel, cuivre, aluminium — en concurrençant les véhicules électriques pour le même bassin d'approvisionnement.

Avancées clés : les installations de stockage d'énergie et la demande de métaux progressent de concert

Chine : un objectif de 100 GW de nouvelles capacités et une attente de 180 GW de capacité totale

Selon un plan d'action gouvernemental cité par Argus Media, la Chine ajoutera 100 GW de capacité de stockage d'énergie entre 2025 et 2027, portant la capacité totale installée à 180 GW d'ici la fin 2027, soit plus du double par rapport à 2024. Ce signal politique montre non seulement que le stockage d'énergie est devenu un élément central de la stratégie énergétique chinoise, mais aussi que la demande de matériaux pour batteries bénéficiera d'un soutien politique durable au cours des trois prochaines années.

États-Unis : une croissance trimestrielle record des installations

Le marché américain du stockage d'énergie est également très dynamique. Au deuxième trimestre 2025, les nouvelles installations de stockage par batteries ont battu le record trimestriel historique, principalement grâce à la mise en service de grands projets raccordés au réseau. Au rythme actuel, les nouvelles installations de stockage d'énergie aux États-Unis en 2025 devraient atteindre environ 19 GW / 52,5 GWh, en hausse respective de 53 % et 45 % en glissement annuel. Cette croissance synchrone des deux côtés de l'Atlantique marque le stockage d'énergie comme une direction dominante de l'investissement dans les infrastructures énergétiques mondiales.

Baisse des coûts : le coût des matériaux LFP a reculé de 83 % par rapport au sommet de 2022

L'amélioration continue de l'efficacité technologique des batteries lithium-ion, combinée au repli des prix du lithium par rapport à leurs sommets historiques, rend les projets de stockage d'énergie à grande échelle de plus en plus viables économiquement. Les données d'évaluation d'Argus indiquent que le coût des matériaux d'électrode positive au lithium fer phosphate (LFP) est tombé à 11,12 USD/kWh, en baisse de 83 % par rapport au pic historique de novembre 2022. Cette chute spectaculaire des coûts stimule non seulement la demande d'installations de stockage d'énergie, mais fournit également une référence pour les véhicules électriques en vue de réduire davantage le coût des batteries.### Évolution de la structure de la demande de lithium : le stockage d’énergie devient la deuxième source de demande

Le stockage d’énergie représente désormais 12 à 13 % de la demande mondiale de lithium, devenant le deuxième secteur consommateur de lithium après les véhicules électriques. Argus Consulting prévoit que d’ici 2035, la demande de lithium générée par les systèmes de stockage d’énergie atteindra 340 000 tonnes d’équivalent carbonate de lithium (LCE). Cela signifie que même si la croissance des ventes de véhicules électriques ralentit, le stockage d’énergie continuera de soutenir la croissance à long terme du marché du lithium.

La demande de cuivre et d’aluminium également stimulée

La construction de systèmes de stockage d’énergie stimule également la demande de cuivre pour le transport d’électricité, ainsi que d’aluminium pour les composants structurels et la gestion thermique. Argus prévoit que la demande de cuivre dans les secteurs chinois des véhicules électriques et de la transition énergétique atteindra 3 millions de tonnes en 2025, soit une augmentation de 18 % par rapport à 2024. Cet effet de synergie entre plusieurs métaux fait du stockage d’énergie une variable systémique sur le marché des métaux.

Diversification des voies technologiques : les batteries à flux de vanadium et les batteries sodium-ion accélèrent leur commercialisation

Au-delà des batteries au lithium, les technologies alternatives se déploient également plus rapidement. Les acteurs du marché estiment qu’en 2025, environ 5 GWh de batteries à flux de vanadium (VRFB) seront installés dans le monde, consommant environ 35 000 tonnes de vanadium équivalent pentoxyde de vanadium. Parallèlement, la commercialisation des batteries sodium-ion progresse également, offrant potentiellement une option différenciée pour le stockage d’énergie en termes d’abondance des ressources et de structure des coûts.

Impact sur l’industrie : la chaîne d’approvisionnement des batteries en concurrence et en synergie avec les véhicules électriques

L’essor du marché du stockage d’énergie apporte à la fois des effets de synergie et une concurrence potentielle à l’industrie des véhicules électriques.

Du point de vue de la synergie, le stockage d’énergie et les véhicules électriques favorisent ensemble les économies d’échelle dans les batteries, accélèrent les investissements dans les chaînes d’approvisionnement en métaux tels que le lithium et le cuivre, et contribuent à réduire les coûts pour l’ensemble du secteur. Selon les données de l’Association chinoise de l’industrie chimique et physique des sources d’énergie, au premier semestre 2025, la Chine a ajouté 142,2 GWh de capacité de production de batteries de stockage d’énergie au lithium-ion, avec 752,5 GWh supplémentaires en construction. Ces capacités seront libérées dans les années à venir, ce qui pourrait fournir un approvisionnement en amont plus abondant pour les batteries de traction.

Du point de vue de la concurrence, la lutte entre le stockage d’énergie et les véhicules électriques pour les capacités de production de batteries et les ressources en lithium s’intensifiera. Les batteries de stockage d’énergie ont généralement des exigences de densité énergétique plus faibles, mais sont plus sensibles à la durée de vie en cyclage et aux coûts, ce qui pousse les fabricants de batteries à construire des lignes de production dédiées plutôt que de simplement partager les lignes avec les batteries de traction. Pour des entreprises comme Tesla, BYD et CATL, la manière d’équilibrer l’allocation des capacités entre ces deux moteurs de demande deviendra un enjeu stratégique clé.

Défis et risques : surcapacité, volatilité et géopolitique

Malgré des perspectives de croissance prometteuses, l’industrie du stockage d’énergie reste confrontée à de multiples défis.

Risque de surcapacité : actuellement, le taux d’utilisation des capacités de production de batteries de stockage d’énergie en Chine est relativement faible, et de nombreuses nouvelles centrales de stockage d’énergie ne sont pas encore réellement opérationnelles. Si la vitesse d’installation ne suit pas le rythme d’expansion des capacités, une guerre des prix et une consolidation du secteur sont inévitables.

Volatilité des prix des métaux : la forte volatilité des prix des métaux tels que le lithium, le cuivre et le vanadium rend difficile le contrôle des coûts pour les fabricants. La flambée des prix du lithium en 2022, suivie d’un repli important, a déjà fourni une leçon majeure à l’industrie.Géopolitique et barrières commerciales : l'imposition par les États-Unis de droits de douane plus élevés sur les batteries de stockage d'énergie chinoises entrave directement l'expansion mondiale de ces dernières. En 2024, la Chine a représenté plus de 90 % des expéditions mondiales de batteries de stockage d'énergie, tandis que la construction de capacités de production aux États-Unis reste lente. Ce déséquilibre devient un point de blocage majeur pour la chaîne d'approvisionnement mondiale du stockage d'énergie.

Mécanismes de marché immatures : le modèle de rentabilité central des centrales de stockage d'énergie en Chine repose sur l'arbitrage des prix de l'électricité entre heures creuses et heures pleines. Toutefois, l'écart actuel entre les prix creux et pleins est relativement faible et l'absence de signaux de prix en temps réel limite le potentiel de revenus des actifs de stockage. Cela nécessite d'approfondir encore la réforme du marché de l'électricité afin de libérer la véritable valeur du stockage d'énergie.

Perspectives d'avenir : diversification technologique et localisation de la chaîne d'approvisionnement en parallèle

L'histoire de la demande de métaux pour le stockage d'énergie est loin d'être terminée, mais les trajectoires vont devenir plus complexes. D'une part, les nouvelles technologies telles que les batteries à flux de vanadium et les batteries sodium-ion réduiront progressivement la dépendance exclusive au lithium, créant une configuration où coexistent plusieurs métaux et plusieurs filières technologiques. D'autre part, les États-Unis et l'Europe tentent de réduire leur dépendance à l'égard de la chaîne d'approvisionnement chinoise de batteries grâce à des politiques de localisation, ce qui pourrait orienter la chaîne d'approvisionnement mondiale des métaux pour batteries vers une régionalisation et une fragmentation croissantes. Pour l'industrie des véhicules électriques, cela signifie qu'à l'avenir, la disponibilité et le prix des matériaux de batterie ne seront plus déterminés uniquement par le seul marché des véhicules électriques, mais seront façonnés conjointement par le stockage d'énergie, les véhicules électriques et les politiques industrielles des différents pays.

Conclusion

Le stockage d'énergie et les véhicules électriques tissent ensemble un tout nouveau réseau de demande de métaux pour batteries. Alors que la Chine progresse vers un objectif de déploiement de stockage de l'ordre de 100 GW, que les États-Unis enregistrent des records d'installations trimestrielles et que le coût des matériaux LFP tombe à un plus bas historique, les courbes de demande pour des métaux comme le lithium, le cuivre, le vanadium et l'aluminium sont structurellement relevées. Ce changement ne concerne pas seulement le secteur du stockage d'énergie ; il affecte en profondeur la logique des coûts, la répartition des capacités de production et les choix technologiques de la chaîne industrielle des véhicules électriques. Dans le processus à long terme de l'électrification mondiale des transports et de la transition énergétique, la synergie et les interactions entre le stockage d'énergie et les véhicules électriques deviendront une force centrale pour déterminer la direction de la refonte de la chaîne d'approvisionnement des énergies propres. Et la capacité des acteurs de la chaîne à trouver un équilibre entre la concurrence pour les ressources métalliques, la divergence des filières technologiques et les barrières commerciales déterminera le coût final et la rapidité de cette transformation.