Le taux de pénétration des NEV en Chine atteint un record de 62,9 %, mais le marché global a chuté de 22 %.

Introduction

En mai 2026, le taux de pénétration des véhicules à énergies nouvelles (NEV) en Chine a de nouveau battu un record, atteignant 62,9 %, soit le deuxième mois consécutif au-dessus de 60 %. Cependant, derrière ce chiffre historique se cache une baisse de 22,1 % en glissement annuel du marché global des véhicules particuliers en Chine. Selon les données publiées par la China Passenger Car Association (CPCA), les ventes au détail de mai n'ont atteint que 1,51 million d'unités, tandis que les ventes de véhicules à moteur à combustion interne (ICE) ont chuté de 39 % en glissement annuel, représentant presque l'intégralité de la baisse. Ce phénomène contradictoire marque une restructuration structurelle profonde du marché automobile chinois.

Contexte industriel

L'essor du marché chinois des NEV ne s'est pas fait en un jour. Ces dernières années, les subventions politiques, les itérations technologiques et l'évolution des mentalités des consommateurs ont conjointement favorisé la rapide augmentation du taux de pénétration des NEV. Bien que les subventions à la consommation aient progressivement été supprimées fin 2025, l'attrait des NEV ne s'est pas affaibli. La CPCA souligne que les consommateurs associent de plus en plus les NEV à une meilleure expérience logicielle, à des mises à jour fonctionnelles plus rapides et à des prix compétitifs, même si des lacunes subsistent dans les zones rurales concernant les infrastructures de recharge et l'autonomie. Parallèlement, la baisse du marché global est influencée par de multiples facteurs : le conflit en Iran entraînant des prix élevés du pétrole, un manque de confiance dans les dépenses de biens durables, et l'effet de rattrapage de la demande avant le retrait des subventions. Au premier trimestre, les bénéfices de l'industrie ont chuté de 18 % en glissement annuel, avec une marge bénéficiaire moyenne de seulement 3,2 %, et la guerre des prix causée par la surcapacité a mis la plupart des concessionnaires en situation de perte.

Évolutions clés

• Le taux de pénétration des NEV atteint un nouveau sommet : en mai, le taux de pénétration des NEV a atteint 62,9 %, et les ventes d'ICE s'accélèrent dans leur déclin. La CPCA a fortement révisé ses prévisions de ventes de véhicules particuliers pour l'année 2026, passant d'une baisse de 1 % à une baisse de 11 %, reflétant la profondeur de l'ajustement structurel du marché.
• L'exportation devient le principal moteur de croissance : les exportations chinoises de NEV ont augmenté de 112,6 % en glissement annuel, représentant 54 % du total des exportations de véhicules particuliers, un double record. BYD a vendu plus de 160 000 véhicules à l'étranger, en hausse de 80,4 % en glissement annuel, compensant une baisse de 24 % sur le marché intérieur ; les exportations de Geely ont augmenté de 184 % pour atteindre 85 000 unités ; les ventes à l'étranger de Great Wall Motors ont dépassé pour la première fois celles du marché intérieur, avec 50 700 unités, en hausse de 47 % en glissement annuel.
• La polarisation des marques nationales s'accentue : Leapmotor a mené la croissance avec une augmentation de 81 % en glissement annuel, livrant 81 600 unités, les nouveaux modèles A10 et D19 ayant contribué de manière significative ; Zeekr a livré 34 400 unités (+82 %), dont près de la moitié de modèles haut de gamme ; NIO a livré 37 700 unités (+62 %), les ventes du nouveau modèle Onvo L80 étant partiellement comptabilisées dès le premier mois ; Li Auto et XPeng ont respectivement enregistré des baisses de 18 % et 4 % en glissement annuel, mais le temps d'attente pour le SUV XPeng GX après son lancement a grimpé à 35 semaines.
• Rebond de Tesla en Chine : les ventes au détail de Tesla en Chine ont atteint 47 300 unités, en hausse de 22,5 % en glissement annuel, mettant fin à deux mois de baisse, tandis que les exportations se sont élevées à 38 700 unités (+68 %).

Impact sur l'industrie## Impact sur l'industrie

• Reconstruction de la chaîne d'approvisionnement : Le taux de pénétration des NEV dépassant 60% accélère l'élimination des pièces détachées des véhicules à essence traditionnels. La demande pour les batteries de puissance, les systèmes de transmission électrique, la gestion thermique, l'habitacle intelligent, etc., continue de croître. Les entreprises de batteries comme CATL et BYD (FinDreams Battery) doivent faire face à des pressions d'ajustement et de mise à niveau de la capacité de production.
• Remodelage du paysage concurrentiel : Les marques locales, grâce à leur avantage de premier entrant dans les NEV, compriment davantage l'espace des marques en coentreprise. La chute brutale des ventes de véhicules à moteur thermique (ICE) oblige les constructeurs traditionnels à accélérer leur transition vers l'électrification ou à faire face à une sortie du marché. Les marchés d'exportation deviennent une voie clé pour les constructeurs chinois afin d'absorber la capacité de production et d'améliorer leurs marges bénéficiaires.
• Pression sur les infrastructures de recharge : Un taux de pénétration élevé impose des exigences plus élevées en matière d'accessibilité et d'efficacité du réseau de recharge. Le problème de la recharge dans les zones rurales reste un obstacle limitant une plus large diffusion.

Défis et risques

• Faiblesse du marché intérieur : La CPCA prévoit une amélioration au T3 et une reprise de la croissance au T4, mais cela dépend de la stabilité des prix du pétrole, du regain de confiance des consommateurs et de la résolution des goulets d'étranglement de production (comme la mise à niveau de la ligne de production des batteries Blade de BYD). Actuellement, le marché intérieur devrait se contracter de 11% sur l'année, et le rythme de la reprise est incertain.
• Risque de barrières commerciales : La forte augmentation des exportations chinoises de NEV pourrait provoquer davantage de frictions commerciales. Les marchés comme l'Union européenne et les États-Unis ont déjà imposé des droits de douane supplémentaires sur les véhicules électriques chinois. La diversification des destinations d'exportation est une priorité.
• Guerre des prix persistante : La concurrence à bas prix due à la surcapacité érode les bénéfices du secteur. À long terme, cela est insoutenable et pourrait déclencher une vague de fusions et d'acquisitions.

Perspectives d'avenir

Le « point de basculement » du taux de pénétration des NEV en Chine dépassant 60% montre que l'électrification est passée d'une impulsion politique à une impulsion de marché. Bien que l'ensemble du marché soit confronté à des pressions à court terme, la transformation structurelle est irréversible. La forte croissance des exportations offre un tampon aux constructeurs automobiles, mais les rend également plus dépendants de l'environnement du marché étranger. Dans les mois à venir, avec le lancement en volume de nouveaux modèles, les progrès de la technologie des batteries et l'amélioration des infrastructures de recharge, la part des NEV devrait encore se consolider. Parallèlement, la conduite intelligente et les voitures définies par logiciel deviendront le cœur de la prochaine phase de concurrence.

Conclusion

Cette dynamique sur le marché chinois confirme une fois de plus que le processus mondial d'électrification des transports s'accélère. Même dans un contexte de pression macroéconomique, la restructuration de la chaîne industrielle, la construction d'infrastructures et l'intégration des modes de mobilité intelligente continueront de dominer la trajectoire de développement de la prochaine décennie.