中东、东南亚和印度崛起：电动车电池制造的新兴替代枢纽

全球电池储能市场持续强劲增长，电池制造商正加速扩产以满足需求。长期以来，电池制造高度集中于中国，但近年来，海外设施布局明显加速。据PV Tech Research旗下电池储能技术银行评级报告，2026年全球电芯制造产能将增长超25%，其中欧洲增幅最大，主要得益于以电动汽车电池为中心的工厂建设——匈牙利正崛起为重要枢纽，宁德时代（CATL）位于德布勒森的新工厂预计今年开始电芯生产，亿纬锂能也在同一城市规划了30 GWh产能项目。

东南亚成为电池制造商扩产的另一热点区域。企业寻求贸易多元化并利用当地制造激励措施。亿纬锂能在马来西亚完成扩产，瑞浦兰钧在印尼开设锂离子电芯和储能系统基地。印尼丰富的矿产资源（尤其是镍）吸引了中上游供应链布局，宁德时代正在当地建设覆盖全电池价值链的制造枢纽。

中东和北非地区同样吸引投资，近年来宣布超过35 GWh电池和45 GWh电芯制造计划。印度则加速提升产能，主要特征是由本土企业主导——今年迄今已建成超10 GWh储能电池专用产能。印度运营储能容量呈指数级增长，得益于到2025年底近60 GWh独立电池储能招标以及新的可行性缺口资助计划。印度虽仍依赖电芯进口，但VGF计划要求至少20%本地含量，推动生产本地化。其他国家同样优先本地化：韩国储能拍卖中为国内工业贡献额外加分；美国投资税收抵免提供10%国内含量红利。

中国预计在未来多年仍将保持电池制造领先地位。截至近期，中国国内新宣布或获批的电池制造产能超过900 GWh，投资额超1200亿元人民币。

锂供应链控制权之争

虽然碳酸锂价格从5月年内峰值回落，但仍远高于去年同期。这反映在电池价格上，而大容量电芯尚未成为主流，其成本优势未能完全释放。不生产电芯的供应商可能受锂价上涨影响更大，对供应链控制力弱，定价权降低。此外，在低价时期签订的固定合同可能影响上半年利润率。新入行者更倾向购买电芯（因生产所需资本开支高），这种低门槛加剧了集成商竞争，可能迫使企业维持低价以获取份额。

主要电芯制造商中，除比亚迪外，2025年营收和净利润均强劲增长，中创新航、鹏辉能源和瑞浦兰钧净利润翻倍以上。但2026年一季度业绩分化：亿纬锂能净利润增长31%，但利润率较2025年一季度下降。

电芯生产高度集中，前十家供应商占产出超80%。中国不仅在电芯制造领先，在中游环节也占据主导——精炼了全球大部分锂。锂价受中国加工能力影响巨大，广期所向境外交易者开放碳酸锂期货和期权将进一步强化中国定价权。

东南亚正成为中国企业布局电池材料工厂的热点，如贝特瑞在印尼的负极材料工厂、厦钨新能在马来西亚的阴极材料项目。各国积极减少对中国的依赖：七国集团领导人成立关键材料联盟，要求到2030年将锂等材料单一外部供应商依赖度降至60%以下；印度也计划对锂和镍加工推出生产挂钩激励计划。

美国仅有一座在运营锂矿，但新的采矿项目正在推进，如在建的Thacker Pass矿（美国能源部持股5%）。2026年，FAST-41计划下三个锂相关项目获联邦许可，包括西南阿肯色项目，计划年产22,500吨碳酸锂。

替代化学体系电池市场增长，钠离子电池制造投资增加，宁德时代推出首个公用事业级钠离子电池产品。钠资源丰富，有助于减少对单一地区的依赖。中国今年新宣布的钠离子电池产线投资超200亿元人民币，美国首座千兆级钠离子工厂由Peak Energy建设。但许多替代化学公司仍处早期阶段且面临财务困难，锂离子短期内难以被完全替代。

总体而言，尽管电池供应链本地化努力加强，但效果显现仍需时日。今年迄今，中国已宣布近20亿吨/年正极材料和100万吨/年负极材料计划，继续主导全球生产生态。

对于电动交通产业而言，新兴制造枢纽的崛起意味着：供应链多元化提速，电池成本区域化差异显现，依赖中国单一来源的风险降低。东南亚凭借资源禀赋和制造成本优势，有望承接更多电池材料及电芯产能；中东依托能源转型基金和地理位置，成为连接欧亚的电池制造节点；印度则以内需驱动，构建本土电池生态系统。这一趋势将深刻影响全球新能源汽车的产能布局与竞争格局。